الاستثمار في العملات المشفرة هو الأكثر انتشارًا ، ومن الواضح أن عملة البيتكوين هي الأكبر - فهي تمتلك الأكبر القيمة السوقية، والبنية التحتية ، وأطول سجل ، والأكثر لامركزية.في الأعمدة السابقة ، لقد شددت علىالمحادثات ، بصفتك مستشارًا ، ستحتاج إلى إجرائها مع العملاء، و كيف هم مختلفون من أي محادثات أجريتها سابقًا حول التخطيط المالي.

الآن ، نتحدث عن ثلاث طرق مختلفة للنظر في استثمار في Bitcoin لك و / أو لعملائك: Bitcoin باعتباره ثورة ، و Bitcoin كاستثمار كبير و Bitcoin كاستثمار صغير.سأراجع أطروحات الاستثمار الثلاثة هذه حتى لا تتمكن فقط من تحديد سبب تخصيص عملة البيتكوين ، ولكن أيضًا حتى تتمكن من مساعدة عملائك على فهم الآثار المترتبة على بعض الأخبار والدعاية الإعلامية ومنشورات وسائل التواصل الاجتماعي بشكل أفضل.

ظهر هذا العمود في الأصل في التشفير للمستشارين، رسالة إخبارية أسبوعية جديدة من CoinDesk تحدد العملات المشفرة والأصول الرقمية ومستقبل التمويل. سجل هنا لاستلامها كل يوم خميس.

ستقرأ أنت وعملائك حتمًا مقالات ومنشورات من أشخاص يتناسبون مع كل هذه الفئات.سيساعدك فهم من أين أتوا في ممارستك.(ضع في اعتبارك أنه لا يمكننا بالضرورة تجميع كل مستثمر أو كل أطروحة في واحدة من هذه الفئات الثلاث.)

كان هذا حقًا "الاستثمار" الأصلي في بيتكوين.تبدأ بعد فترة وجيزة من الافراج عنورقة بيضاء بلوكتشين بيتكوينفي عام 2008 ، كان الناس يقومون بتعدين البيتكوين باستخدام حواسيبهم المنزلية وشعروا أن هذه العملة الجديدة ستكون مطلوبة في وقت ما في المستقبل.من المحتمل أنهم لم يعتقدوا أن الأمر يستحق في منتصف الخمس أرقام يومًا ما ، ولم يفكروا فيهشروط المستثمر المؤسسي.لقد احتفظوا بها في محافظ خاصة قبل فترة طويلة من وجود أمناء تشفير ، واستخدموها حتى في المعاملات المبكرة - مثل سيئ السمعةبيتزا بيتكوين و طريق الحرير.

على طول الطريق ، بدأ الآخرون في الاستثمار في عملة البيتكوين كوسيلة تحوط ضد الحكومات والرقابة والبنوك القوية للغاية.

تتمثل أطروحة ثورة الاستثمار في أنه عندما تفشل أو تتعثر الحكومات والبنوك العملة الورقية ، يمكننا الاعتماد على البيتكوين.نظرًا لأن البيتكوين لامركزية تمامًا ، لا يتم تحديد القيمة وربما يتم التلاعب بها من قبل البنك المركزي ولا يمكن تقييد التحويل.

في حين أن هذا لا يبدو أن هناك حاجة كبيرة هنا في الولايات المتحدة ومعظم العالم المتقدم ، يمكننا أن نرى القيمة في البلدان التي قد تخفض فيها الحكومة بشكل روتيني عملتها لسداد الديون الوطنية أو الحد من عمليات السحب من البنوك.لقد رأينا أمثلة حديثة نسبيًا في تركيا والأرجنتين ونيكاراغوا.

إذا كنت أعيش في إحدى تلك البلدان ، أو لا أثق في العديد من قادة العالم ، فقد أمتلك عملة البيتكوين و تخزينها في وضع عدم الاتصالفي محفظة صلبة.أعلم أن عملة البيتكوين الخاصة بي موجودة أينما كنت.

قد لا تكون أطروحة الاستثمار في الثورة لمجرد أنني أعتقد أنني سأحتاج إلى عملة البيتكوين للتداول في السلع والخدمات ، ولكن لأنني أريد فقط أن أظهر اشمئزازي من الحكومة الحالية والنظام المصرفي.لذلك لن أسمح لهم بالمشاركة في تكوين ثروتي ونموها.

في حين أن أطروحة الاستثمار هذه في البيتكوين قد تكون بدافع الضرورة أو بسبب الثورة ، فإن مؤيديها يقظون بشأن السماح للجمهور بمعرفة أنه يجب عليهم الاحتفاظ بالبيتكوين.تعتمد العديد من الحجج بشكل أقل على الاقتصاد الكلي الفعلي الذي يقود قيمة الدولار وأكثر على الحاجة إلى امتلاك عملة البيتكوين كتحوط ضد الأحزاب القوية وكبيان سياسي.

تنظر أطروحة الاستثمار هذه إلى البيتكوين كمخزن للقيمة ، وتقارن العوامل الاقتصادية الكلية السارية في الولايات المتحدة والعالم.الفكرة وراء ذلك هي أنه نظرًا لأننا نرى ارتفاعًا في التضخم بسبب زيادة المعروض من العملات الورقية ، فإن قيمة البيتكوين سترتفع بشكل كبير لأن عرض البيتكوين ثابت للغاية.

هذه هي الفرضية التي اتبعها العديد من مستثمري البيتكوين لسنوات ، لكنها أصبحت شائعة جدًا ومعروفة في عام 2020 ، عندما أعلن مدير صندوق التحوط الكلي الأسطوري بول تودور جونز أنه يخصص بعضًا من محفظته للبيتكوين.تبعه بعد فترة وجيزة ستانلي دروكنميلر وبيل ميلر ، وهما أيضًا من المستثمرين الماكرو.

أدت طباعة النقود الورقية في الولايات المتحدة وفي معظم أنحاء العالم الغربي نتيجة لوباء COVID-19 إلى تسريع احتمالية التضخم ، حيث رأينا تريليونات الدولارات الإضافية التي تم إنشاؤها وانتشارها في الاقتصاد.الآن ، بدأنا أخيرًا في رؤية دليل على التضخم ، مما يضيف الوقود إلى أطروحة استثمار البيتكوين هذه.

لماذا أحتاج إلى الاحتفاظ بعملة البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم أو كمخزن للقيمة؟لنفترض أنه يمكنني افتراضيًا شراء رغيف خبز مقابل دولار واحد اليوم.في غضون عام ، ماذا لو كلفني رغيف الخبز هذا 1.05 دولارًا - مما يعني أن لدينا تضخمًا بنسبة 5٪؟يحدث هذا لأننا أضفنا المزيد من الدولارات ، ولكن ليس المزيد من الخبز ، إلى النظام.لذلك ، فإن الخبز يستحق المزيد من الدولارات.

إذا احتفظت بكل أموالي بالدولار في البنك (حيث لا أكسب أي فائدة تقريبًا) ، فلا يمكنني شراء رغيف خبز في غضون عام بدولار واحد.إذا كنت أعتقد أن هذا سيحدث ، فأنا أريد أن يتم توفير أموالي في أصل يحتوي أيضًا على عرض محدود ، تمامًا مثل الخبز.في الماضي ربما كان هذا الأصل ذهبًا.الآن ، ومع ذلك ، لدينا أصل معروض محدودة للغاية ، ومن السهل جدًا شراؤها والحفاظ عليها بأمان (مقارنة بالذهب الفعلي).

يمكنني الاحتفاظ بالدولار الخاص بي بعملة البيتكوين ، وفي غضون عام أفترض أن سعر عملة البيتكوين الخاص بي سيرتفع على الأقل بنفس قيمة الخبز.لذلك ، إذا كنت بحاجة لشراء الخبز ، يمكنني بيع عملة البيتكوين الخاصة بي مقابل 1.05 دولار على الأقل.

الآن ، استقراء هذا الاستثمار على الاقتصاد العالمي بأكمله ويمكننا أن نرى سبب رغبة هؤلاء العمالقة في الاستثمار الكلي في تخصيص 2٪ -5٪ من ممتلكاتهم للبيتكوين.إنهم يرون التضخم قادمًا ويريدون أصلًا ذا عرض محدود سيزداد في القيمة مع انخفاض في قيمة الدولار.

عندما تقرأ أنت أو عملاؤك عن زيادة التضخم التي تؤدي إلى زيادة محتملة في قيمة البيتكوين ، أو عن مؤسسات مثل شركات التأمين والمعاشات التي تستثمر في البيتكوين ، فهذه هي الأطروحة التي يستخدمونها عادةً.

هذا هو المكان الذي سيقف فيه معظم المستشارين مع عملائهم.يتمثل دورك هنا في تحديد ، استنادًا جزئيًا إلى أطروحات الاستثمار المذكورة سابقًا ، كيفية مساعدة عملائك على تخصيص عملة البيتكوين.

استنادًا إلى ملف تعريف المخاطر والبراعة الفنية والأفق الزمني لعملائك ، لا يمكنك فقط تقييم التخصيص لعملة البيتكوين ولكن أيضًا معالجة الأصل - عندما تتداول ، وكم مرة تعيد التوازن ، وما إلى ذلك.

تذكر أن العديد من هؤلاء المؤسسات التي تستثمر في البيتكوينبالنسبة لتحوط التضخم ، يكون له أفق زمني طويل جدًا أو غير محدود.عملاؤك لديهم أفق زمني محدود ، وسيكون كل منهم مختلفًا.إذا كان عملاؤك في أوائل الأربعينيات من العمر ، فمن المحتمل أنك تتحدث معهم حول تأثير التضخم على صناديق التقاعد الخاصة بهم.إذا افترضنا أيضًا أنك اشتركت في أطروحة التحوط من التضخم أعلاه ، فإن عملة البيتكوين تناسبها كجزء من تخطيط تقاعد عملائك ، بتخصيص معقول بناءً على مدى تحملهم للمخاطر.

يسمح تقلب عملة البيتكوين أيضًا بالاستثمار عند التفكير في الأمر للعملاء الفرديين.نظرًا لأن البيتكوين غير مترابط وذو سيولة عالية ، فلديك القدرة على إعادة التوازن ، ربما كل ثلاثة أشهر ، وتزويد العملاء بعائدات المحفظة الإجمالية التي يتم تطبيعها بشكل أكبر.

تدور أطروحة الاستثمار الصغير في البيتكوين هذه حول أخذ التأثيرات المحتملة على سعر البيتكوين وتكييفها مع المحافظ العائلية الفردية ، مع آفاق زمنية محدودة ، والنفقات الضرورية والأصول التقليدية.

عندما تبدأ في معرفة المزيد عن البيتكوين ، وحتى لمساعدة عملائك في تخصيص العملات المشفرة ، سوف تسمع بالتأكيد من "المؤثرين" والمحللين وعشاق البيتكوين حول سبب عقد أو لا تحتفظ بعملة البيتكوين.

يتمثل دورك كمستشار في فهم أطروحات الاستثمار الرئيسية هذه ، ولديك القدرة على تحديد كيفية تأثير أي آراء أو تحليلات على محافظ عملائك وحياتهم المالية.إذا رأيت مؤثرًا أو محللًا أو الأخبار من خلال عدسة إحدى أطروحات الاستثمار هذه ، فستكون مستعدًا بشكل أفضل لإجراء تلك المحادثات المهمة مع عملائك.